行業咨詢 > 醫藥行業

醫藥行業驅動力

（一）人口紅利：推動中國醫藥發展的主要動力之一

人口基數大和人口老齡化為醫藥行業需求提供了穩固基礎。2019年我國60歲以上人口2.54億，約占總人口比例的18.1%，預計2030年60歲以上人口將達到3.62億，占比達到25%。

居民生活水平提升，人均醫療消費支出增加，促進醫藥消費升級。全年全國居民人均可支配收入從2013年的1831元增長至2020年的32189元。

（二）資本紅利：融資渠道拓寬，推動醫藥行業高質量發展

2018年港交所允許未盈利生物醫藥企業上市后，科創板開通后也為未盈利生物醫藥企業，強調醫藥企業的創新和技術，為國內專注創新藥研發、對資金需求大、尚未盈利或處于虧損狀態的藥企提供了更為多元化的融資渠道。

（三）政策紅利：三醫聯動，加速創新藥發展

醫療機構改革，大大提升管理效率。2018年3月國務院公布機構改革方案，在原先醫藥、醫保、醫療分而治之的局面上，進行了更高層次的整合，將緊密相關的職能部門整合在一起，成立國家衛生健康委員會、國家藥品監督管理局、國家醫療保障局三大新機構，機構整合將使得政策推進更加順暢。

藥品采購機制逐步完善，集采常態化、制度化。從“4+7”試點到全國范圍鋪開，目前已經完成四次集中帶量采購。同時，醫保政策通過壓縮仿制藥支出，擴大創新藥支出來鼓勵創新。推動行業洗牌進一步加速，倒逼企業由仿制向創新研發轉型。

國家出臺多項政策大大縮短新藥上市時間。自2015年深化醫療改革以來國家出臺了多項優化審評審批政策，加快新藥上市。2020年3月30日，國家市場監督管理總局官網公布2020新版《藥品注冊管理辦法》和《藥品生產監督管理辦法》，兩部規章將于2020年7月1日起正式施行。新版《藥品注冊管理辦法》和《藥品生產監督管理辦法》出臺，審批效率優化。

醫藥行業制約

（一）產業投入：衛生總費用GDP占比不斷提升，但與發達國家仍有差距

按照世衛組織的要求，發展中國家衛生總費用占GDP總費用不應低于5%。近些年，我國衛生投入不斷提高，群眾看病就醫的負擔逐漸減輕。2019年全國衛生總費用預計達65195.9億元，其中：政府衛生支出17428.5億元（占26.7%），社會衛生支出29278.0億元（占44.9%），個人衛生支出18489.5億元（占28.4%）。人均衛生總費用4656.7元，衛生總費用占GDP百分比為6.6%，西方發達國家平均衛生費用占比13%左右。

（二）技術壁壘：高端醫療器械對進口依賴度高

政策推進醫療器械國產化。中國醫療器械起步較晚，接觸薄弱，行業保持了較快的發展速度，大大超越了全球醫療器械產業增速。醫療器械企業存在小、多、散和低水平競爭的問題，強化中國醫療器械產業的技術創新能力是行業發展的主要瓶頸。

（三）行業利潤：中國醫藥企業生存壓力加大，行業洗牌加上

中國加入ICH后，中國企業面臨全球藥品競爭。加入ICH后，監管體系融入國際監管體系中，強化了中國與國際的接軌，促進中國藥企走出去和國際藥企迎進來，同時也進一步倒逼中國醫藥行業向創新型轉變。

醫改費控下，企業利潤受到擠壓。在醫?；鹗罩毫ο?，醫?？刭M改革，零加成、兩票制、集采等政策大大壓縮藥品的利潤，降低了藥企的利潤，進一步推動的行業集中度，一些中小藥企生產空間受到擠壓。

醫藥行業發展趨勢

（一）化學藥將得到快速發展

在安全性和有效性逐步得到市場認可下，生物藥在全球銷售額TOP10的占比快速上升。全球Top10藥中，生物藥從2006年的3席提升至2018年的8席。2000年以來，尤其是近幾年，相比于化學藥物市場滲透速度，生物藥增長迅速。2014-2018年全球生物藥市場規模由2800億美元增長至4400億，復合增長率高達12%，而同期化學藥市場增速僅3.5%。我們認為，國內生物藥領域正處于快速發展階段，未來也有較為廣闊的發展空間。

（二）醫藥研發創新迎來發展機遇期

國內創新研發絕對投入量看，仍有較大的提升空間，近幾年已呈現出較高增速。據統計2013年以來，國內上市藥企研發投入絕對量一直遠低于美國。直至2019年，國內上市藥企累計研發投入僅有205億元，而同期美國這一數據高達852億美元。從研發投入營收占比來看，2013年以來，國內上市藥企研發投入營收占比一直處于快速上升的趨勢。與美國相比，國內上市藥企研發投入營收占比差距逐年縮小，但仍有較大提升空間。

（三）創新藥引發CXO全產業鏈快速發展

在政策的推動下，創新藥得到快速發展，而創新藥具有高投入、長周期、高風險、高回報的特點，除了傳統藥企外，也催發了CXO行業發展。近年來持續增長的藥物研發投入是CXO行業成長的核心驅動力。根據市場調研數據顯示，預計全球CXO市場規模達到847億美元，5年復合增速為9.7%左右，其中CRO市場規模達到579億美元，5年CAGR為9.7%左右；CDMO市場規模達到268億美元，5年復合增速為10.7%左右。因此，我們認為，在十四五期間，在創新藥高度景氣下，中國CXO市場也將快速發展。

（四）“互聯網+”醫療迎來快速發展期

受新冠肺炎疫情影響，加速了“互聯網+”醫療服務落地實施?；ヂ摼W醫療其包括了以互聯網為載體和技術手段的健康教育、醫療信息查詢、電子健康檔案、疾病風險評估、在線疾病咨詢、電子處方、遠程會診、及遠程治療和康復等多種形式的健康醫療服務。2020年疫情期間，互聯網醫療政策密集出臺，發揮非接觸式互聯網醫療優勢，催化了行業快速發展。

（五）醫藥行業集中化，醫藥產業園快速發展

在國家政策的大力扶持下，國內生物醫藥園區建設迅勐發展，隨著我國生物產業園區的產業化支撐環境不斷優化，新藥研發產業鏈正逐步向生物醫藥產業園區聚集和延伸。

博爾森咨詢服務內容

針對醫藥行業發展特點，博爾森提供企業戰略規劃、集團管控、組織管理、流程優化、人力資源管理、制度體系建設、風險與內控管理、企業文化建設等多方面的個性化咨詢服務。

1、戰略規劃咨詢

對于企業的戰略規劃，采用戰略分析框架，進行企業的個性化戰略咨詢。主要咨詢內容包括戰略目標、戰略定位和戰略發展路徑的設計。

2、集團管控咨詢

遵循以評估組織戰略、產品、 能力三大要素為核心的管控模式選擇原則，在清晰集團總部和下屬單位組織定位的基礎上，充分評估、界定管理層級及各自在各專業領域管控的具體廣度和深度，形成相應的管控模式。

3、組織創新咨詢

從組織狀態診斷、戰略導向、管控模式、關鍵職能、機構設置、運營機制、制度與流程體系等方面對企業的組織進行具體優化設計，以保障戰略落地。

4、人力資源管理咨詢

在戰略規劃和組織優化的基礎上為制造型企業進行人力資源規劃、定崗定編、崗位工作分析、人力素質測評、績效薪酬體系設計和培訓。

5、制度體系建設咨詢

從企業制度體系現狀評估開始，在制度體系框架建設、制度體系內容建設、制度落地實施體系建設、制度評估體系建設以及對制度管理體系的建設，形成一個完整的制度全生命周期閉環管理，使制度成為企業科學化、精細化管理的有效工具。

6、風險與內控咨詢

在合規型內控體系建設的基礎上，全面梳理企業目前所面臨的整體風險，將這些風險全部納入到企業風險管理體系，從而實現企業風險的全內控管理，確保企業在風險可控的狀態下運行。

7、企業文化咨詢

通過診斷企業的文化類型及管理模式，鎖定企業的核心價值。經全員共識確定基于核心理念的關鍵時刻，并形成相應原則與機制，強力打造組織的文化磁場。著重關注員工的敬業度，工作氛圍及管理模式，為企業實效解決企業文化根植實施的核心關鍵問題，助力企業持續提升價值，永續發展，基業長青。